四川川投能源股份有限公司

2013年公司債券受托管理事務(wù)報告

                   （2016年度）

            住所：四川省成都市武侯區(qū)龍江路11號

                        債券受托管理人

                     瑞銀證券有限責(zé)任公司

               住所：北京市西城區(qū)金融大街7號

                  英藍(lán)國際金融中心12、15層

                          2017年6月

                                      重點聲明

    瑞銀證券有限責(zé)任公司（“瑞銀證券”）編制本報告的內(nèi)容及信息均來源于發(fā)行人對外公布的《四川川投能源股份有限公司2016年年度報告》等相關(guān)公開信息披露文件以及第三方中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見。

    本報告不構(gòu)成對投資者進(jìn)行或不進(jìn)行某項行為的推薦意見，投資者應(yīng)對相關(guān)事宜做出獨立判斷，而不應(yīng)將本報告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為瑞銀證券所作的承諾或聲明。

在任何情況下，投資者依據(jù)本報告所進(jìn)行的任何作為或不作為，瑞銀證券不承擔(dān)任何責(zé)任。

                                         目錄

第一章本次債券概況......3

  一、發(fā)行人名稱 ......3

  二、核準(zhǔn)情況及核準(zhǔn)規(guī)模......3

  三、本次債券的主要條款......3

第二章發(fā)行人2016年度經(jīng)營及財務(wù)情況......5

  一、發(fā)行人基本信息......5

  二、經(jīng)營成果分析 ......5

第三章本次債券募集資金使用情況......9

  一、本次債券募集資金情況......9

  二、本期債券募集資金實際使用情況......9

第四章本次債券增信機(jī)制及償債保障措施基本情況......10

第五章債券持有人會議召開情況......11

第六章本次債券本息償付情況......12

  一、本次債券的付息日......12

  二、本年度實際付息情況......12

第七章本次債券跟蹤評級情況......13

第八章受托管理人履行職責(zé)情況......14

第九章負(fù)責(zé)處理與公司債券相關(guān)事務(wù)專人的變動情況......15

第十章其他事項......16

                               第一章 本次債券概況

一、發(fā)行人名稱

    中文名稱：四川川投能源股份有限公司

    英文名稱：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.

二、核準(zhǔn)情況及核準(zhǔn)規(guī)模

    中國證監(jiān)會于2013年11月15日簽發(fā)了“證監(jiān)許可[2013]1446號”文，核準(zhǔn)四川

川投能源股份有限公司（以下簡稱“川投能源”、“公司”或“發(fā)行人”）向社會公開發(fā)行總額不超過人民幣17億元的公司債券。

三、本次債券的主要條款

    1、債券名稱：四川川投能源股份有限公司 2013年公司債券（上市代碼為

“122295”，簡稱為“13川投01”）。

    2、發(fā)行規(guī)模：本次發(fā)行的公司債券面值總額為人民幣17億元。

    3、票面金額及發(fā)行價格：本次債券面值100元，按面值平價發(fā)行。

    4、債券品種和期限：本次債券為5年期，附第3年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)

及投資者回售選擇權(quán)。

    5、債券利率：本次債券票面利率為6.12%。

    6、債券形式：實名制記賬式公司債券。

    7、還本付息的期限和方式：本次債券按年付息、到期一次還本。利息每年支付一次，最后一期利息隨本金一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息，本金自本金兌付日起不另計利息。

    8、起息日：本次債券的起息日為2014年4月17日。

    9、付息日：2015年至2019年每年的4月17日為上一個計息年度的付息日（如遇

法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1個交易日）；若投資者行使回售選擇權(quán)，

則回售部分債券的付息日為2015年至2017年每年的4月17日（如遇法定節(jié)假日或休

息日，則順延至其后的第1個交易日）。

    10、兌付日：2019年4月17日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1

個交易日，順延期間兌付款項不另計利息）；若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的兌付日為2017年的4月17日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個交易日，順延期間兌付款項不另計利息）。

    11、擔(dān)保人及擔(dān)保方式：本次債券為無擔(dān)保債券。

    12、信用級別及資信評級機(jī)構(gòu)：鵬元資信評估有限公司。

    13、保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商、債券受托管理人：瑞銀證券有限責(zé)任公司。

                   第二章 發(fā)行人2016年度經(jīng)營及財務(wù)情況

一、發(fā)行人基本信息

    中文名稱：四川川投能源股份有限公司

    英文名稱：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.

    成立日期：1988年4月18日

    法定代表人：劉國強(qiáng)

    董事會秘書：龔圓

    注冊資本：4,402,140,480.00元人民幣

    統(tǒng)一社會信用代碼：91510000206956235C

    上市交易所：上海證券交易所

    股票簡稱及股票代碼：川投能源（600674）

    注冊地址：四川省成都市武侯區(qū)龍江路11號

    辦公地址：四川省成都市武侯區(qū)臨江西路1號

    郵政編碼：610044

    互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.scte.com.cn

    經(jīng)營范圍：投資開發(fā)、經(jīng)營管理的電力生產(chǎn)為主的能源項目；開發(fā)和經(jīng)營新能源項目，電力配套產(chǎn)品及信息、咨詢服務(wù)；投資經(jīng)營鐵路、交通系統(tǒng)自動化及智能控制產(chǎn)品和光仟、光纜等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）

二、經(jīng)營成果分析

    1、發(fā)行人主要財務(wù)信息

    （1）、主要財務(wù)數(shù)據(jù)

                                                                               單位：元

            項目                2016年12月31日    2015年12月31日     同比變動

總資產(chǎn)                          26,821,131,071.06  24,214,627,844.92         10.76%

歸屬母公司股東凈資產(chǎn)          20,529,479,182.02  18,203,533,561.20         12.78%

全部債務(wù)                         4,790,000,000.00    5,041,109,277.00         -4.98%

            項目                   2016年度           2015年度         同比變動

營業(yè)收入                         1,001,295,094.66    1,116,591,870.64        -10.33%

營業(yè)成本                           604,052,370.81     606,752,288.43         -0.44%

營業(yè)利潤                         3,569,410,686.53    3,948,775,020.99         -9.61%

利潤總額                         3,583,388,406.63    3,955,706,198.61         -9.41%

凈利潤                            3,550,228,336.08    3,919,447,466.97         -9.42%

歸屬母公司股東凈利潤           3,516,494,045.18    3,872,915,978.81         -9.20%

息稅折攤前利潤（EBITDA）     4,058,827,267.49    4,488,790,304.16         -9.58%

經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額        370,098,938.38     598,165,423.81        -38.13%

投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額        846,440,077.51     397,933,948.71        112.71%

籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額      -1,275,125,460.77   -1,469,344,913.50        -13.22%

期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額        271,811,719.65     330,398,164.53        -17.73%

    2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較2015年下降38.13%，主要是由于1）田灣河公司2016年收回售電款低于去年；2）發(fā)行人本部收到委貸利息收入低于去年同期。

    投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比大幅增加主要是由于2016年收到雅礱江水電分紅款30.24億元，支付雅礱江水電資本金20.64億元，投入和分紅差異導(dǎo)致凈流入9.6億元，同比增加4.08億元，對國電大渡河上年委貸資金流出4.8億元，2016年對國電大渡河委貸增加流出了1億元。綜合上述因素，現(xiàn)金凈流入同比大幅度增加了4.49億元。

    （2）、主要財務(wù)指標(biāo)

        財務(wù)指標(biāo)             2016年12月31日        2015年12月31日      增減幅度

流動比率                                     0.34                    0.62    -45.16%

速動比率                                     0.32                    0.58    -44.83%

資產(chǎn)負(fù)債率                               22.05%                 23.30%      -5.37%

        財務(wù)指標(biāo)                 2016年度               2015年度         增減幅度

利息保障倍數(shù)                               14.40                   13.69      5.19%

現(xiàn)金利息保障倍數(shù)                           1.38                    3.04    -54.61%

EBITDA利息保障倍數(shù)                      15.18                   14.40      5.42%

貸款償還率                                 100%                   100%            -

利息償付率                                 100%                   100%            -

   注：

    1、全部債務(wù)=（應(yīng)付票據(jù)+短期借款+交易性金融負(fù)債+應(yīng)付短期債券+一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債）+（長期借款+應(yīng)付債券）

    2、EBITDA=利潤總額+計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出+折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費(fèi)用攤銷

    3、EBITDA全部債務(wù)比=EBITDA÷全部債務(wù)

    4、利息保障倍數(shù)=（利潤總額+計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出）÷（計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息支出）

    5、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷（計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息支出）    6、EBITDA利息保障倍數(shù)=EBITDA÷（計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出+資本化利息）

    7、貸款償還率=實際貸款償還額÷應(yīng)償還貸款額

    8、利息償付率=實際支付利息÷應(yīng)付利息

      2、報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況

      公司目前以清潔能源為主業(yè)，并投資經(jīng)營電氣自動化系統(tǒng)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，直接 投資控、參股4家水電企業(yè)。截至2016年末，公司參控股的電力總裝機(jī)達(dá)2,684.32萬 千瓦，同比增長2.68%，權(quán)益裝機(jī)889.83萬千瓦，同比增長1.78%。

      2016年，雅礱江水電累計發(fā)電709.91億千瓦時，同比增長8.21%，設(shè)備年利用小

 時數(shù)4829小時；國電大渡河累計發(fā)電316.77億千瓦時，同比增長13.72%，設(shè)備年利

 用小時數(shù)3476小時；田灣河公司發(fā)電累計29.35億千瓦時，同比下降6.58%，發(fā)電設(shè)

 備平均利用小時數(shù)4077小時；嘉陽電力累計發(fā)電5.18億千瓦時，同比增長10.01%，

 發(fā)電設(shè)備年利用小時數(shù)4706小時。

      2016年公司主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品情況如下表所示：

                                                                              單位：萬元

                                    主營業(yè)務(wù)分行業(yè)情況

                                      毛利率   營業(yè)收入    營業(yè)成本       毛利率比

  分行業(yè)    營業(yè)收入  營業(yè)成本  （%）   比上年增  比上年增減      上年增減

                                                減（%）     （%）

電力         78,067.96   48,712.40    37.60      -9.83         1.64      減少7.05個百分

                                                                                  點

軟件產(chǎn)品     8,348.91    1,351.55    83.81      2.09          2.76      減少0.11個百分

                                                                                  點

硬件產(chǎn)品     9,456.59    9,280.22     1.87      -21.58        -16.07      減少6.44個百分

                                                                                  點

服務(wù)          742.11      169.18     77.20     -16.55        -19.82      增加0.93個百分

                                                                                  點

                                    主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況

                                      毛利率   營業(yè)收入    營業(yè)成本       毛利率比

  分產(chǎn)品    營業(yè)收入  營業(yè)成本  （%）   比上年增  比上年增減      上年增減

                                                減（%）     （%）

電力         78,067.96   48,712.40    37.60      -9.83         1.64      減少7.05個百分

                                                                                  點

軟件產(chǎn)品     8,348.91    1,351.55    83.81      2.09          2.76      減少0.11個百分

                                                                                  點

硬件產(chǎn)品     9,456.59    9,280.22     1.87      -21.58        -16.07      減少6.44個百分

                                                                                  點

服務(wù)          742.11      169.18     77.20     -16.55        -19.82      增加0.93個百分

                                                                                  點

                      第三章 本次債券募集資金使用情況

一、本次債券募集資金情況

    根據(jù)四川川投能源股份有限公司2013年公司債券募集說明書的約定，本期債券所

募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬使用 5億元償還公司銀行借款，剩余資金補(bǔ)充公司流動

資金。

二、本期債券募集資金實際使用情況

    截至本受托管理事務(wù)報告出具之日，公司以上募集資金均已使用完畢。公司就公司債券募集資金的使用與計劃一致。公司募集資金專項賬戶運(yùn)行規(guī)范，各次資金提取前均履行了公司財務(wù)制度規(guī)定的審批程序。

             第四章 本次債券增信機(jī)制及償債保障措施基本情況

    本次債券無擔(dān)保及其他增信機(jī)制。

    報告期內(nèi)，公司公司債券的償債計劃及其他保障措施與募集說明書中披露的內(nèi)容一致，未發(fā)生變更，且均得到有效執(zhí)行。

                   第五章 債券持有人會議召開情況

2016年度內(nèi)未召開債券持有人會議。

                         第六章 本次債券本息償付情況

一、本次債券的付息日

    “13川投01”的起息日為2014年4月17日。本期債券的兌付日為2019年4月

17日（如遇法定及政府指定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）；2014

年至2019年每年的4月17日為上一個計息年度的付息日（如遇法定節(jié)假日或休息日，

則順延至其后的第 1個交易日；順延期間付息款項不另計息）；若投資者行使回售選

擇權(quán)，則回售部分債券的付息日為2014年至2017年每年的4月17日（如遇法定節(jié)假

日或休息日，則順延至其后的第1個交易日）。

二、本年度實際付息情況

    根據(jù)發(fā)行人公告的《四川川投能源股份有限公司2013年公司債券2017年付息公

告》，公司于2017年4月17日支付了2016年4月17日至2017年4月16日期間的本

次債券利息?！?3川投01”票面利率為6.12%，每手（面值1,000元）派發(fā)利息為人

民幣61.20元（含稅）。付息對象為截止2017年4月14日上海證券交易所收市后，在

中證登上海分公司登記在冊的全體“13川投01”持有人。

    截至本受托管理事務(wù)報告出具之日，本次債券未出現(xiàn)延遲支付到期利息的情況。

                         第七章 本次債券跟蹤評級情況

    根據(jù)鵬元資信評估有限公司于2016年6月1日出具的《四川川投能源股份有限公

司2013年17億元公司債券2016年跟蹤信用評級報告》（鵬信評[2016]跟蹤第[112]號

01），鵬元資信評估有限公司通過對川投能源主體長期信用狀況和發(fā)行的2013年公司

債券進(jìn)行跟蹤評級，確定：川投能源主體長期信用等級上調(diào)為AAA，評級展望維持穩(wěn)

定，“13川投01”的信用等級維上調(diào)為AAA。

    根據(jù)鵬元資信評估有限公司于2017年6月17日出具的《四川川投能源股份有限

公司2013年17億元公司債券2017年跟蹤信用評級報告》（鵬信評[2017]跟蹤第[439]

號 01），鵬元資信評估有限公司通過對川投能源主體長期信用狀況和發(fā)行的 2013年

公司債券進(jìn)行跟蹤評級，確定：川投能源主體長期信用等級為AAA，評級展望維持穩(wěn)

定，“13川投01”的信用等級為AAA。

                        第八章 受托管理人履行職責(zé)情況

    瑞銀證券作為“13川投01”的受托管理人，于報告期內(nèi)嚴(yán)格按照《公司債券受托

管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》、《募集說明書》及《受托管理協(xié)議》等規(guī)定和約定履行了債券受托管理人各項職責(zé)。

            第九章負(fù)責(zé)處理與公司債券相關(guān)事務(wù)專人的變動情況

    截至本受托管理事務(wù)報告出具之日，發(fā)行人負(fù)責(zé)處理與公司債券相關(guān)事務(wù)的專人未發(fā)生變動。

                                  第十章其他事項

    根據(jù)《四川川投能源股份有限公司公開發(fā)行2013年公司債券募集說明書》中所設(shè)

定的發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)，發(fā)行人有權(quán)在“13川投01”存續(xù)期間的第3年末上

調(diào)本期債券后2年的票面利率，調(diào)整幅度為0至100個基點（含本數(shù)），其中1個基

點為0.01%。根據(jù)根據(jù)發(fā)行人2017年3月15日公告的《四川川投能源股份有限公司

關(guān)于“13川投01”票面利率不上調(diào)和投資者回售實施辦法的公告》，根據(jù)發(fā)行人的實

際情況以及當(dāng)前的市場環(huán)境，發(fā)行人決定不上調(diào)本期債券的票面利率，即本期債券存續(xù)期后2年的票面利率仍為6.12%，并在債券存續(xù)期后2年固定不變。

    根據(jù)《四川川投能源股份有限公司公開發(fā)行2013年公司債券募集說明書》中設(shè)定

的投資者回售選擇權(quán)，投資者有權(quán)選擇在第 3個付息日將其持有的全部或部分本期債

券按票面金額回售給發(fā)行人，或放棄投資者回售選擇權(quán)而繼續(xù)持有。根據(jù)發(fā)行人 2017

年 4月 18日公告的《四川川投能源股份有限公司關(guān)于“13川投 01”回售結(jié)果的公

告》，根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司對“13川投01”公司債券的回

售統(tǒng)計，本次回售申報有效數(shù)量為 0張，回售金額為 0元。本次回售實施完畢后，

“13川投01”債券在上海證券交易所上市并交易的數(shù)量為1700萬張。